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“8月鐵礦價格的主要影響因素在于需求端可能出現的預期差。當前鐵礦石需求處于強現實和弱預期的狀態。7月粗鋼產量降幅雖較為明顯，但主要集中在短流程，長流程鋼廠暫未出現明顯減產，鐵水產量仍維持高位運行。鐵礦實際需求暫未出現明顯坍塌。但盤面已提前計提鐵水減產預期，短期價格超跌。經過7月的持續修復后，當前長流程鋼廠利潤已得到明顯改善，8月主動減產意愿應不強，若鐵水產量仍繼續維持高位，則產業鏈內利潤或將面臨重新分配，成材利潤將逐步向爐料端讓渡，在下游正向反饋的驅動下屆時鐵礦價格或出現補漲。”梁海寬說。

梁海寬介紹說，從鐵礦自身供需看，7月外礦的低發運量將逐步體現在8月的到港量上，隨著疏港的改善港口庫存有望出現短期去庫。鋼廠當前廠內鐵礦庫存水平偏低，臨近旺季后續有一定的補庫需求。當前中高品粉礦庫存仍處于低位水平，隨著8月用焦成本的增加，中高品礦可能會再度受到青睞。鐵礦的品種間結構性矛盾可能會再度顯現。他建議，操作上不宜繼續追空，如鐵水減產預期仍不能落地則鐵礦石期現價格將逐步向實際供需回歸，估值重回合理區間。由于鐵礦石2101合約的高基差修復路徑存在極大的不確定性，下游鋼廠暫不宜在遠月盤面進行買入套期保值的操作。