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干凈的基金管理公司多少錢(qián)可以收購(gòu)或者賣(mài)出

譽(yù)昂企業(yè)管理（上海）有限公司

從我國(guó)基金的運(yùn)作模式可以看出，基金是一種非常安全的投資方式，投資者投資于基金的資產(chǎn)受到多方面的監(jiān)督和保障。

（1）法律法規(guī)的保障。中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券投資基金管理暫行辦法》、《開(kāi)放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》等各項(xiàng)法律法規(guī)對(duì)基金的設(shè)立、募集、交易、投資運(yùn)作、各當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)作了嚴(yán)格的規(guī)定，以確�；鸬囊�(guī)范運(yùn)作和基金資產(chǎn)的安全，保護(hù)投資者的利益。

（2）監(jiān)管機(jī)關(guān)－中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金的設(shè)立、募集、運(yùn)作以及基金管理公司進(jìn)行監(jiān)管，保障投資者的權(quán)益。

（3）基金管理公司的內(nèi)部控制。我國(guó)法律法規(guī)要求基金管理公司必須有嚴(yán)格的內(nèi)部控制機(jī)制，控制各種風(fēng)險(xiǎn)，保障投資者的資金安全。

（4）托管機(jī)構(gòu)－基金托管銀行的控制�；鸸芾砉矩�(fù)責(zé)基金的管理和運(yùn)作，而基金的資產(chǎn)則必須獨(dú)立存放于托管銀行的專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)中，與基金管理公司、基金托管銀行的自有資產(chǎn)及其他基金的資產(chǎn)相獨(dú)立。目前國(guó)內(nèi)有托管業(yè)務(wù)資格的只有5家大的銀行，分別是中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)中國(guó)銀行和交通銀行。這些信譽(yù)良好的銀行可以作為您的資金的保管人，嚴(yán)格按照法律法規(guī)和基金契約的規(guī)定保管基金資產(chǎn)，確保不被挪作他用，并對(duì)基金管理公司的運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督。

（5）會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所的監(jiān)督。獨(dú)立的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)基金的賬務(wù)進(jìn)行審計(jì)，律師事務(wù)所會(huì)對(duì)基金的發(fā)行和設(shè)立等事項(xiàng)出具法律意見(jiàn)，確保各項(xiàng)法律法規(guī)得到嚴(yán)格遵守，切實(shí)保護(hù)投資者的權(quán)益。

從以上安排您可以看出，您投資于基金的資產(chǎn)受到多重保護(hù)，因此是相當(dāng)安全的。但需提醒您的是，基金的投資回報(bào)并無(wú)保證，基金單位凈值會(huì)隨著投資市場(chǎng)的變化而出現(xiàn)波動(dòng)，因此投資者投資于基金須承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

基金管理公司運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施

1、明確風(fēng)險(xiǎn)控制的組織架構(gòu)

明確基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)控制的部門(mén)職責(zé)，形成公司各職能部門(mén)在風(fēng)險(xiǎn)控制上的協(xié)調(diào)監(jiān)控體系。董事會(huì)作為公司高權(quán)力機(jī)構(gòu)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)制定風(fēng)險(xiǎn)控制政策，對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)負(fù)終責(zé)任;公司總經(jīng)理作為日常經(jīng)營(yíng)的組織者，具體負(fù)責(zé)公司風(fēng)險(xiǎn)控制的組織、協(xié)調(diào);公司監(jiān)察法律部作為基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)，監(jiān)督、檢查風(fēng)險(xiǎn)控制制度的執(zhí)行情況，對(duì)于投資、交易過(guò)程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)因素及時(shí)進(jìn)行監(jiān)控，建立與相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)通報(bào)協(xié)調(diào)制度;公司的各業(yè)務(wù)部門(mén)和業(yè)務(wù)崗位，在一定范圍內(nèi)具體承擔(dān)與其業(yè)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制責(zé)任。董事會(huì)下設(shè)稽核部門(mén)直接向董事會(huì)報(bào)告，稽核室負(fù)責(zé)基金公司營(yíng)運(yùn)時(shí)，定期或不定期稽核所有部門(mén)的作業(yè)流程是否遵循內(nèi)部控制制度執(zhí)行并做成稽核報(bào)告定期向董事會(huì)報(bào)告，遇有重大缺失事項(xiàng)需實(shí)時(shí)向董事會(huì)報(bào)告。

2 風(fēng)險(xiǎn)控制具體流程

(1)構(gòu)建制度性的股票與債券投資決策流程。在投資決策過(guò)程中，憑借研究部門(mén)、外部研究力量的支撐，構(gòu)建一套完整高效的“投資研究流程”，將基本面研究和數(shù)量化分析相結(jié)合，通過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牧鞒蹄暯樱纬筛咝У膱F(tuán)體，讓研究、決策、交易以及風(fēng)險(xiǎn)控制等各環(huán)節(jié)緊密銜接，為取得穩(wěn)定的優(yōu)良業(yè)績(jī)提供可靠的保證。

(2)嚴(yán)格基金管理公司的交易執(zhí)行流程。

在交易執(zhí)行流程為防范分散交易的不易監(jiān)控的缺點(diǎn)，多實(shí)行集中交易管理制度，即以公平、公正為原則，對(duì)公司管理的所有基金投資實(shí)行統(tǒng)一交易、統(tǒng)一管理，以保證各基金間利益的公平。確定交易執(zhí)行流程運(yùn)行的三大基本原則：交易管理原則、交易執(zhí)行原則和交易監(jiān)督原則。首先，交易執(zhí)行流程通過(guò)建立外部和內(nèi)部的防火墻制度，以防范投資過(guò)程中的道德風(fēng)險(xiǎn)。其次，交易執(zhí)行流程以交易執(zhí)行、交易監(jiān)督、交易分析建議與反饋為基本職能，以注重市場(chǎng)分析判斷和交易方法的研究創(chuàng)新為發(fā)展方向。后，通過(guò)建立和明確交易執(zhí)行流程中的崗位職責(zé)及相應(yīng)的績(jī)效考核制度以保證交易的規(guī)范運(yùn)行，防范交易風(fēng)險(xiǎn)。

(3)制定風(fēng)險(xiǎn)容忍度。

容忍度實(shí)質(zhì)上是指公司所能容忍的大損失。高層確定公司總的風(fēng)險(xiǎn)限度，并將其分配到各個(gè)部門(mén)，使各部門(mén)負(fù)責(zé)人清楚了解其管理負(fù)責(zé)的額度，后可以細(xì)分給每個(gè)交易員。公司高執(zhí)行管理委員會(huì)每年對(duì)各種核心業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)容忍度進(jìn)行檢討和批準(zhǔn)任何具體的改變。

(4)使用風(fēng)險(xiǎn)控制定量分析模型。

美國(guó)各大證券公司都有自己的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)視和度量風(fēng)險(xiǎn)控制模型，各公司的模型都有自己的特色，如J.P摩根在業(yè)界以定量風(fēng)險(xiǎn)矩陣模型而著稱(chēng)，但總的來(lái)說(shuō)各家公司的模型的核心原理大同小異，總體上有如下特征：具有明確的量化指標(biāo)，具有全面風(fēng)險(xiǎn)管理模型特征。模型考慮了公司范圍內(nèi)各層次的業(yè)務(wù)單位及各個(gè)種類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的綜合管理，這種管理要求將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、各種風(fēng)險(xiǎn)及包含這些風(fēng)險(xiǎn)的各種金融資產(chǎn)與資產(chǎn)組合和承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)，再依據(jù)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測(cè)量并加總，并且依據(jù)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理。

(5)定期編制對(duì)業(yè)務(wù)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)的監(jiān)控報(bào)告。