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四、鐵礦石的弱勢(shì)與堅(jiān)挺 鐵礦石從出新高2017年2月21日出新高741.5元/噸后一直處于輿論漩渦,進(jìn)入了漫長(zhǎng)的調(diào)整期,但近期盤(pán)面我們應(yīng)該注意到圍繞660元/噸一線已經(jīng)橫盤(pán)3天。是否后面會(huì)繼續(xù)下跌,筆者暫且不做評(píng)論,但從調(diào)整上來(lái)看,已經(jīng)調(diào)整了12個(gè)日,根據(jù)河北、山西鋼廠的原料庫(kù)存情況來(lái)看,冬儲(chǔ)資源消耗殆盡后面臨一波補(bǔ)庫(kù)高峰,而受兩會(huì)限產(chǎn)因素影響,燒結(jié)暫停,部分高爐燜爐,隨著兩會(huì)將近尾聲,那么一波新的采購(gòu)、補(bǔ)庫(kù)小高潮可以期待,在高額利潤(rùn)下,鋼廠復(fù)產(chǎn)動(dòng)力足。則鐵礦易漲難跌。五、需求證偽與否與出口回流的壓力對(duì)庫(kù)存帶來(lái)的影響 之所以提到這個(gè)焦點(diǎn),主要是2017年1月、2017年2月同比于2015年、2016年的同期下降迅速(見(jiàn)下圖)。而關(guān)鍵原因在于價(jià)格,國(guó)內(nèi)的價(jià)格普遍高于外盤(pán)報(bào)價(jià)20美金左右。對(duì)比2017年的出口縮量,與庫(kù)存相比,其實(shí)我們的需求還是非常強(qiáng)勁的。比如2016年1月和2月共出口1785萬(wàn)噸,而2017年1月和2月出口1317萬(wàn)噸。同比減了400萬(wàn)噸,而我們國(guó)內(nèi)的鋼材庫(kù)存同比增加是沒(méi)有這么多的。在供應(yīng)增加、出口縮量之下,庫(kù)存雖增加,但是沒(méi)有形成很大的庫(kù)存壓力,側(cè)面說(shuō)明了下游需求的穩(wěn)定與向好。至于所謂的需求證偽,我覺(jué)得只能是無(wú)稽之談了。
經(jīng)向化工行業(yè)的從業(yè)人員咨詢。pp塑膠原料的主要用途為:pp樹(shù)脂用在注塑制品中的比例可占50%左右,其中日用品以普通pp為原料,汽車配件以增強(qiáng)或增韌pp為原料,而其它用途則以高沖擊強(qiáng)度和低脆化溫度的共聚聚丙烯ppc原料為主。 在汽車方面,pp塑膠原料已經(jīng)成為汽車配件的主導(dǎo)材料,成為第一大汽車用塑料品種。增韌性pp主要用于保險(xiǎn)杠和輪殼罩等;增強(qiáng)性pp則用于儀表盤(pán)、方向盤(pán)、手柄、容器、蓄電池殼等;在日用品方面普通pp常用于注塑衣架、椅子、凳子、桶、盆、玩具、文具、辦公用品、家具、鉸鏈、周轉(zhuǎn)箱等;在家用電器方面改性pp主要用于洗衣機(jī)桶、電視機(jī)外殼、電風(fēng)扇葉、電冰箱內(nèi)襯、小家電外殼等。 而在塑料方面,由于塑料分類比較多,其中有聚苯乙烯,它是作為一種透明的原材料,在有透明需求的情況下,用途比較廣泛,主要用于如汽車燈罩、日用透明件、透明杯、罐等。還有一類是abs,這是一種用途廣泛的工程塑料,具有杰出的物理機(jī)械和熱性能,廣泛應(yīng)用于家用電器、面板、面罩、組合件、配件等,尤其是家用電器,如洗衣機(jī)、空調(diào)、冰箱、電扇等,用量十分龐大,另外在塑料改性方面,用途也很廣。理清了冷軋板卷與之關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品,那么筆者認(rèn)為可以對(duì)該商品進(jìn)行相應(yīng)的追蹤討論。特別是數(shù)據(jù)模型建立、數(shù)據(jù)分析、邏輯等進(jìn)行深入的跟蹤、挖掘。進(jìn)而于冷軋生產(chǎn)、加工、貿(mào)易企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。由于筆者不是化工行業(yè)專業(yè)的套利分析師,對(duì)化工產(chǎn)品也不是特別熟悉,更無(wú)專業(yè)的團(tuán)隊(duì)去輔助完成方案的設(shè)計(jì),今日暫且提出這樣的思路、方案。歡迎廣大讀者、專業(yè)研究人員認(rèn)真研究、分析。留言交流。 筆者從生意社調(diào)取了冷軋板的近期價(jià)格指數(shù)。亦截取了塑料、pp兩個(gè)商品的k線走勢(shì)圖。歡迎資深研究人士深入分析、研究。謝謝
一、關(guān)于中頻爐的產(chǎn)能產(chǎn)量低估 筆者曾經(jīng)為中頻爐一事連發(fā)兩文,專講中頻爐的問(wèn)題。近兩日中頻爐話題再回市場(chǎng)視線,故而再講述一下,近期筆者調(diào)研了解的信息以及相關(guān)的情況。 筆者可以毫無(wú)疑問(wèn)的確認(rèn),中頻爐的產(chǎn)能規(guī)模遠(yuǎn)高于最早中聯(lián)鋼曾提及到的9000萬(wàn)噸產(chǎn)能,個(gè)人認(rèn)為9000萬(wàn)噸的產(chǎn)量更靠譜。當(dāng)前初步走訪下來(lái),很多地方,在大家都不曾認(rèn)為有中頻爐的地方,這次全國(guó)執(zhí)法大檢查、大普查,竟然還能查出四五臺(tái)40噸~60噸的中頻爐。而與行業(yè)內(nèi)的一些同仁交流,很多高爐鋼廠本身就自有中頻爐如這次被環(huán)保部通報(bào)、勒令關(guān)停的山東閩源以及檢查中查出來(lái)的廣西桂鑫鋼鐵,可以說(shuō)中頻爐很廣泛的存在于高爐廠中,主要用于生產(chǎn)盤(pán)螺。 前兩日上海香然會(huì)鋼鐵沙龍交流中曾經(jīng)有提到,根據(jù)mysteel統(tǒng)計(jì)的313家鋼廠樣本,800多條產(chǎn)線,建筑鋼材產(chǎn)能4.45億噸,中頻爐1.5億噸、不含中頻爐企業(yè)4500萬(wàn)噸電弧爐產(chǎn)能。中頻爐企業(yè)等于總產(chǎn)能有1.9億噸的說(shuō)法趨于認(rèn)可,但筆者粗略實(shí)際上中頻爐的產(chǎn)能是在1.5~2.0億噸之間,取中值1.7-1.8億噸左右,而實(shí)際的電弧爐估計(jì)只有2000萬(wàn)噸不到。從產(chǎn)能利用率來(lái)說(shuō)約40~50%,則至少近9000萬(wàn)噸產(chǎn)量。比官方數(shù)據(jù)5000~6000萬(wàn)噸產(chǎn)量高出很多。這也是為什么在3月2日中鋼協(xié)組織的鋼材市場(chǎng)座談會(huì)中承認(rèn)由于去中頻爐地條鋼帶來(lái)的部分區(qū)域市場(chǎng)建筑鋼材緊缺,認(rèn)可鋼價(jià)上漲的主要原因之一。
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