面對(duì)即將到來(lái)的2017年，投資者該重點(diǎn)關(guān)注哪些行業(yè)?機(jī)構(gòu)的投資風(fēng)格又會(huì)有什么變化?在11月25日舉行的“2016 第五屆中國(guó)上市公司領(lǐng)袖峰會(huì)”中的“2016中國(guó)基金業(yè)高峰論壇”上，招商基金副總經(jīng)理沙骎給出了他的想法和建議。
沙骎表示，明年上半年比較看好化工、機(jī)械、商貿(mào)零售和紡織服裝。“這四個(gè)行業(yè)包括商貿(mào)零售在內(nèi)，都屬于傳統(tǒng)意義上的制造業(yè)，此前已經(jīng)歷了三年的寒冬。能夠順利度過(guò)并存活下來(lái)的公司，都是行業(yè)里名列前茅的強(qiáng)者。”“留下的這部分企業(yè)，要么是行業(yè)龍頭，要么是在管理或技術(shù)方面已經(jīng)上了一個(gè)臺(tái)階。當(dāng)經(jīng)濟(jì)重新開始上行時(shí)，這些企業(yè)的邊際改善會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的改善，所以我們很看好。”
除此之外，沙骎在產(chǎn)業(yè)方向上非常看好汽車零配件。他現(xiàn)場(chǎng)給大家列出了一項(xiàng)數(shù)據(jù)：今年中國(guó)市場(chǎng)汽車的銷量已經(jīng)是美國(guó)與日本的總和。“我們的研究員測(cè)算了，按照這個(gè)銷售的增速，五年后中國(guó)會(huì)成為全球第一大汽車保有量國(guó)家。”
“將來(lái)國(guó)內(nèi)銷量龐大，汽車保有量和用戶基數(shù)也將成為全球最大，這兩大背景注定了中國(guó)汽車行業(yè)，特別是汽車制造業(yè)會(huì)依托這個(gè)廣大的市場(chǎng)，走出一批強(qiáng)者。相對(duì)于整車行業(yè)，我們其實(shí)是更看好汽車零部件，并認(rèn)為在未來(lái)三年中國(guó)會(huì)有一批汽車零部件企業(yè)成為全球零部件行業(yè)的巨人。中國(guó)是一個(gè)制造業(yè)大國(guó)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)力和增長(zhǎng)動(dòng)力都離不開制造業(yè)本身的競(jìng)爭(zhēng)力，汽車零部件就是繼智能手機(jī)之后的下一個(gè)風(fēng)口。”
他同時(shí)表示，其團(tuán)隊(duì)要做的事就是在浩如煙海的上市公司中找到這類優(yōu)質(zhì)企業(yè)，并相信這樣做給投資者提供的回報(bào)將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)此前智能手機(jī)制造商所帶來(lái)的，“這是招商基金對(duì)明年和下一階段投資方向的思考”。
“過(guò)去三年的投資風(fēng)格跟未來(lái)三年的投資風(fēng)格不一樣，過(guò)去我們的投資風(fēng)格更多是偏向主題，。未來(lái)三年，我覺得會(huì)是價(jià)值投資回歸的年代。到了這個(gè)階段，大家在做投資的同時(shí)會(huì)更加注重估值和盈利的增長(zhǎng)。可以想見，這將是一個(gè)緩慢的過(guò)程，整體預(yù)期也不會(huì)太高，但投資方法在從根本上發(fā)生變化，價(jià)格投資風(fēng)格會(huì)重新回到市場(chǎng)中來(lái)。”沙骎總結(jié)道。
